Нефть возобновит поход на север - new (обновленная версия)

Нефть возобновит поход на север

В начале августа подавляющее число факторов сложилось в угоду повышения цен на нефтепродукты. Слабеющий доллар, растущий спрос на черное золото в мире, нестабильность в поставках от Саудовской Аравии, уменьшение коммерческих запасов нефти в США, напряженные отношения между США и Ираном подталкивают котировки к росту.

К концу июля котировки Brent достигали $75, 27 за баррель. Незначительная коррекция на фоне очередных предложений президента США Дональда Трампа К лидеру Ирана Хасану Рухани о встрече не способна переломить растущий тренд. Тем более, что предыдущие восемь попыток американского руководителя добиться аудиенции с начальником Ирана вызывали резкое неприятие последнего.

На фоне взаимных пикировок иранского и американского лидеров сохранение ядерной договора представляется призрачным. Уже 4 августа часть наказаний против Ирана от США имеет возможность быть восстановлено. 1-ый этап восстановления наказаний коснется автомобильного сектора, торговли золотом и другими металлами. К 6 ноября 2018 года США предполагают восстановить наказания в полном формате и К этому сроку они станут более чувствительными для исламского страны, затронув энергетический сектор, все транзакции по углеводородному сырью, а также транзакции центрального банка Ирана. По факту это срок США дали другим странам, самое главное Евросоюзу, для сворачивания контрактов по поставкам нефти. Заместить выпадающие объемы иранской нефти на рынке Уже готовится РФ и другие нефтедобывающие страны. Россия Уже увеличила прогноз по добыче нефти в 2018 году на 3, 5 млн тонн до 551 млн тонн, а следующем году добыча нефти в РФ вырастет до 555 млн тонн. Ничто не мешает России, как и странам-членам ОПЕК увеличивать уровень добычи и далее. Такое решение вполне имеет возможность быть обсуждено Министерским комитетом ОПЕК+ в сентябре текущего года.

Росту стоимости на нефтепродукты способствует и слабеющий доллар. Если и после заседания ФРС США 1 августа уменьшение доллара продолжится, стоимость нефти С высокой долей вероятности возобновит рост после вчерашней коррекции под отметку $74. По факту рынок уже отыграл оставшиеся два роста ставки в 2018 году. Весьма Возможно, что члены ФРС уже достигли консенсуса в темпах усиления монетарной политики. С учетом сильного повышения американской экономики во 2-м квартале на 4, 1%, базовая инфляция в годовом выражении, на которую в 1-ю очередь обращает внимание ФРС, составила в июне 2, 3%, а инфляционные ожидания не превышают 3%. Все это говорит в угоду того, что текущие темпы роста ставок находятся в комфортной районе и политика американского финансового регулятора по крайней мере в недалеком будущем скорее будет нейтральной.

Коммерческие накопления нефти в США продолжают снижаться 2-ю неделю подряд. Ожидаемое уменьшение запасов на прошедшей неделе составило 3, пятнадцать млн баррелей. Предыдущий показатель оказался гораздо выше прогноза (6, пятнадцать млн баррелей против 2, 6 млн баррелей прогнозировавшего снижения). В совокупности с экстремально невысокими уровнями ввода в строй новых буровых установок в США и растущим экспортом нефти за ее пределы это продолжает оказывать давление на уровень запасов. Накопления нефти в иных странах также упали до исторически низкого уровня за последние годы.

Краткосрочным фактором, оказывающим незначительную поддержку нефтяным ценам, является Остновка транспортировки нефти танкерами из Саудовской Аравии через Баб-эль-Мандебский пролив в Красном море после нападения на два танкера от террористов из Йемена.

Все это происходит на фоне увеличения напряженности в торговых отношениях между США и Китаем. Последний является одним из крупнейших клиентов нефти, и в случае наказаний от США, нефтяной экспорт в Поднебесную имеет возможность быть как минимум серьезно затруднен. Возможное уменьшение спроса на китайские товары от США также прямым образом отразиться на объемах производства в Китае. Однако, до полномасштабной торговой войны дело покуда еще не дошло.

В сих условиях рост котировок нефти Brent до уровней выше $76 за баррель представляется реальным в краткосрочной перспективе.

Одновременно существует меньшая вероятность на укрепление курса доллара до окончания текущей недели. В этом случае возможна коррекция нефтяных цен до уровня $72, 5-73 доллара за баррель.

ЗОЛОТО

Котировки золота находятся на годовых минимумах. В последний день июля они опускались до уровней в 1215 долларов за унцию. Уменьшение цен на желтый метал продолжается восьмую неделю подряд во время общего тренда на понижения, который сложился с середины апреля текущего года. Такое значительное последовательное уменьшение котировок в последний раз наблюдалось в 2013 году.

Индекс волатильности VIX, или как его кроме того именуют Индекс страха, размещается на низком уровне. Под конец июля 2018 года фьючерс на этот Индекс торговался на отметках 13-14 пунктов, что отражает низкий уровень страха среди инвесторов, а это означает И повышенную склонность инвесторов к рисковым вложениям. Хорошую альтернативу для финансовых вложений представляют собой И американский казначейские облигации. Доходность по ним под конец июля приближалась к 2, 97-2, 98 % по 10-летним бумагам, что стало рекордными значениями за последние 3 месяца. По традиции американские облигации являются высоконадежными инструментами. И хотя Доходность по 10-летним бумагам в последний день июля немного снизилась до 2, 95 процента, они все еще представляют достойную альтернативу золоту как тихая гавань.

Высокий спрос на золото от Китая нивелируется фактическим отсутствием спроса за его пределами. Американские инвесторы в настоящее время не рассматривают это актив в виде приоритета для операций. С обратной стороны и продавцов на рынке не прибавляется, а это означает в ближайшем будущем мы можем увидеть боковой коридор по золоту С небольшим уменьшением в диапазоне 1200-1220 долларов за унцию.

Альтернативным сценарием может стать резкое уменьшение доллара, которое, может спровоцировать разворот котировок золота в сторону повышения до уровней 1230-1240 долларов за унцию.

Сергей Лысаков, начальник центра аналитической информации ГК TeleTrade